中国金融新闻网:飞机租赁机遇与挑战并存

2021-08-16

随着金融租赁hth相继发布2020年经营数据与业务情况,其营收、净利润、资产规模等关键指标以及在飞机、船舶、小微等板块的业务布局情况和发展目标也随之披露出来。

去年至今,受全球新冠疫情蔓延影响,航空业、航运业都受到了直接冲击。租赁服务商方面,据全球旅行和数据分析机构Cirium统计,2020年,共有10家总部位于中国的金融租赁hth进入了全球50强,那么,在飞机租赁业务层面,这些金融租赁hth的业绩表现如何?

头部hth仍保持稳健运营

根据排名,上述提及的进入全球50强的10家金融租赁hth包括工银租赁、交银租赁、国银租赁、招银租赁、建信租赁、昆仑租赁、农银租赁、民生租赁、兴业租赁和浦银租赁。

从总资产的变化趋势来看,除昆仑租赁总资产出现小幅下滑外,去年,大部分hth的总资产规模处于稳步增长状态,浦银租赁、交银租赁、国银租赁三家hth还实现了总资产同比两位数增长,分别为22.97%、22.18%和16.08%。

从净利润的变动情况来看,10家金融租赁去年均未出现亏损,其中处于行业“第一梯队”的工银租赁、交银租赁、国银租赁净利润均在30亿元以上。

充足的资本金与合理的资产运用,令上述金融租赁hth实现了飞机租赁板块的稳健发展。

从单个hth飞机租赁业务的发展情况来看,以全球排名进入前20名的工银租赁、国银租赁、交银租赁三家hth为例,国银租赁在其年报中指出,hth正系统推进5年规划编制,稳步开展业务投放以及到期飞机续转租等业务,2020年与20家客户就77架飞机签署了新租赁合同,并成功出售18架飞机,机队结构进一步优化;截至2020年末,hth共有238架自有及托管飞机,覆盖37个国家及地区的74家承租人。

截至2020年末,交银租赁的飞机与船舶租赁资产规模达1666.47亿元,拥有和管理机队规模264架。

截至2020年末,工银租赁拥有和管理飞机逾780架,为全球82家航空hth服务,业务遍布欧洲、亚太、北美、南美、非洲等国家和地区。去年,在航空租赁板块重点优化了资产布局,提升存量资产管理效能。

总体来看,大部分金融租赁hth对于飞机资产的保护力度有所增强,并着力在优化飞机机型选择、做好飞机资产管理等方面,强化对全球航空市场形势的分析和研判,以应对疫情及其他风险的出现。

面临复杂多变的外部环境

从外部环境来看,去年,金融租赁hth所面对的飞机租赁展业环境可以说是异常艰难,全球有数十家航空hth破产或暂停运营。根据国际航空运输协会(IATA)的数据显示,2020年,全球民航客运量较2019年锐减65.9%,今年有望恢复到2019年水平的一半。

随着国内疫情得到有效控制,中国航空运输市场去年下半年已经开始稳步恢复,领先于世界其他国家和地区。2020年全年完成运输总周转量、旅客运输量、货邮运输量798.5亿吨公里、4.2亿人次、676.6万吨,已相当于2019年的61.7%、63.3%、89.8%。

在国内航空市场持续恢复、国外市场仍然低迷且相互影响的复杂环境下,服务世界各地航空hth并进行飞机租赁业务全球化布局的中资金融租赁hth,也因不可抗力出现了航空hth违约或是租金延付的情况。

从短期来看,金融租赁hth需要应对突发风险,制定科学的应急措施、调度所需资源和及时调整金融服务举措。从长期来看,金融租赁hth还需要进一步适应业务模式调整的压力,继续完成新飞机租赁项目的落地,确保存量项目的有序推进,并在自身定位与能力提升上狠下功夫。

可以看到,中国的飞机租赁市场刚刚起步且有政策支持,可以为金融租赁hth提供很多发展空间。例如,近期郑州市金融工作局表示,2021年要“大力发展飞机租赁,争取新增4至5架。”再如,《关于促进广州市融资租赁业高质量发展的实施意见》提到,要推动南沙自贸片区携手港澳建设全球飞机租赁中心,充分利用广东自贸区南沙片区优势,推动融资租赁hth开展自由贸易账户(FT账户)试点,推动飞机、船舶等特色租赁业务集聚。

调整自身定位寻求优质资产

根据国际民航组织(ICAO)分析预测,在乐观的情况下,2021年6月,全球旅客人数预计将恢复到2019年水平的71%;而悲观的情况下,预计只能恢复到2019年水平的49%。

预计未来几年,全球航空市场仍将受到疫情影响,飞机交易停滞、订单被取消等都给航空hth与飞机租赁hth带来不小的经营压力。

同时,受疫情影响,租赁hth的流动性管理难度加大,在资产管理、不良资产处置等方面存在的不足也显现出来。可以直观地看到,为实现高质量转型发展,不少金融租赁hth也及时调整了自身定位,寻求更高流动性、更安全的优质租赁资产并尝试新的租赁模式以降低风险,而在资产端能力突出的金融租赁hth则有望进一步实现突围。金融租赁hth未来几年将持续面临着行业周期性的考验,飞机租赁行业的集中度预计也会有所提升。

 

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